西南证券股份有限公司邰桂龙近期对诺力股份进行参议并发布了参斟酌说《2024年三季报点评：物流板块略有下滑，Q3事迹短期承压》，本论说对诺力股份给出买入评级，现时股价为17.68元。

　　诺力股份(603611)　　投资重点　　事件：公司发布2024年三季报，前三季度公司营收51.5亿，同比下跌3.6%；归母净利润3.6亿，同比增长1.0%。单三季度竣事营收16.8亿，同比下跌15.7%，环比下跌2.7%，三季度归母净利润1.2亿，同比下跌10.7%，环比下跌2.0%。在物流板块公司主动毁掉部分低毛利率、回款差的新动力格式，导致事迹短期承压。　　营收结构变化，毛利率增长显然。2024年前三季度公司详细毛利率为23.2%，同比增长2.0个百分点；净利率7.0%，同比增长0.3个百分点，主要系公司营收结构变化，叉车业务占比莳植，同期原材料钢材、碳酸锂价钱保管低位初始所致。单三季度公司毛利率26.3%，同比增长6.9个百分点，环比增长4.3个百分点，毛利率增长显然。　　受汇率波动影响，财务用度率有所增长。前三季度公司工夫用度率为14.6%，同比增长1.3个百分点，其中，销售/贬责/研发/财务用度率分辨同比+0.8/+0.1/+0.2/+0.1个百分点；单三季度销售/贬责/研发/财务用度率分辨同比+1.2/+0.9/+0.9/+2.8个百分点，财务用度率增长主要系汇率波动所致，其余用度率增长主要系营收下跌所致。　　大车电动化率莳植显然，公司大车战术服从初现。2024年国内叉车电动化率莳植显然，据中国工程机械工业协会数据，上半年我国一/二/三类叉车销量分辨同比增长19.0%/22.6%/25.6%，行业举座电动化率达70.8%，较2023年底莳植2.9个百分点，大车电动化率达32.0%，较2023年底莳植0.8个百分点。公司收拢叉车电动化的趋势，积极扩大大车产能，抓续完善大车居品研发和营销体系，保证大车战术可抓续发展，打造新的增长点。　　盈利预测与投资提出。预测公司2024-2026年归母净利润分辨为4.9、5.8、6.8亿元，将来三年归母净利润复合增长率为14.2%，保管“买入”评级。　　风险领导：国际商场拓展不足预期风险，宏不雅经济波动风险，汇率波动风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据打算，西南证券邰桂龙参议员团队对该股参议较为长远，近三年预测准确度均值高达82.03%，其预测2024年度包摄净利润为盈利5.27亿，把柄现价换算的预测PE为8.67。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；往时90天内机构目标均价为19.6。

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