本文源自：财华网

　　10月4日，港股商场在低开走跌引起投资者一阵担忧后，迎来回转剧情，随后全部走高，最终恒生指数收涨2.82%，创2022年3月以来新高，恒生科技指数更是大涨4.99%。

　　从板块来看，半导体认识股鹤立鸡群，板块合座放爆量飙升30.18%，涨幅遥遥当先于其他板块，扫数回应了昨日的跌幅。其中，宏光半导体（06908.HK）单日大涨285.54%，华虹半导体（01347.HK）也大涨29.63%，中芯国外（00981.HK）、上海复旦（01385.HK）等半导体认识股也王人迎来亮眼发扬。

　　行业预期向好？

　　数据清楚，在近期的这波高涨行情中，港股的不少半导体认识股也曾累涨跨越50%，而这背后更多是受到资金面驱动，是资金淘气涌入追涨的效果。

　　而从基本面来看，东莞证券在近日的研报中指，半导体上游界限的硅晶圆商场正在复苏。

　　把柄SEMI（国外半导体产业协会）发布的硅晶圆季度分析讲述，2024年第二季度民众硅晶圆出货量环比增长7.1%，达到3035百万平常英寸（MSI），但较旧年同时的3331百万平常英寸下降了8.9%。SEMI SMG主席默示硅晶圆商场正在资历复苏，这一趋势主要受到数据中心和生成式东谈主工智能家具需求的鼓动。

　　另外，把柄SIA（好意思国半导体产业协会）袒露的数据清楚，在2024年7月份，民众半导体单月销售金额达到513.2亿好意思元，同比增长18.74%，已回应至近几年的最高水平。其中，好意思洲地区和中国的半导体销售数据回应较为彰着，好意思洲地区的销售金额已创下连年来最高，中国的销售金额也从2023年头的低点迟缓复苏。

　　SIA的总裁兼CEO约翰·诺伊弗展望，2024年民众半导体商场的增长率将达到两位数。

　　值得防护的是，据悉，自三季度以来，淡马锡、红杉成本、贝莱德、高盛、摩根士丹利等盛名机构经常出当今多家半导体类上市公司的调研名单中。

　　举例，淡马锡、高盛等机构密集调研澜起科技，要点了解其在东谈主工智能时间的计谋布局；而乐鑫科技则眩惑了包括贝莱德、施罗德、野村投资在内的多家机构调研，关爱公司功绩的可执续性；盛好意思上海则因其在清洗劝诱界限的上风本事，引来了花旗、摩根士丹利等多家外资的深切换取。

　　半导体依然被看好

　　而从近期机构的不雅点来看，招银国外皮10月3日发布公告称，受益于近期刺激性政策出台，半导体行业或将出现重估契机。

　　短期内，招银国外觉得商场的上升动能有望执续，尤其是香港股市。半导体板块方面，招银国外看好香港上市公司在商场激情改善及资金流入等利好要素的带动下，将存在上升契机。此外，招银国外还觉得，跟着商场激情迟缓复苏，投资者参与港股IPO的意愿正在提高。

　　招银国外还指出，国庆长假期间，敬佩A股商场的投资者会进一步消化更多来自各方面的信息。如国庆期间的浮滥数据乐不雅并超出预期，可能将进一步增强商场信心。从永恒来看，跟着中国央行镌汰利率，以及中国东谈主民银即将通过为银行贷款再融资来匡助企业回购股票等利好要素将极地面增强商场流动性。经济和企业收入增速出路的潜在利好将鼓动投资者上调预期，因此半导体行业可能会出现重估契机。

　　星河证券近日也默示，半导体行业板块资历接续退换，多种迹象标明半导体行业周期上行。对于半导体材料、劝诱和封测板块，星河证券觉得刻下具备竖立价值。

　　华泰证券亦指出，在腹地化出产及国内浮滥电子需求建立布景下，二季度国内晶圆代工企业处于较为满载现象，中芯国外及华虹产能期骗率区别为85.2%和97.9%。三季度在智高手机等浮滥电子需求旺季驱动下，华泰证券觉得产能期骗率有望保执进步趋势。华泰证券还默示，刻下中芯和华虹一年期前向PB估值仍处于历史较低水平，看好后续估值建立行情。

　　需要指出的是，就在9月中旬，摩根士丹利发布《凛冬将至》的存储器需求看空报，抒发了对存储芯片细分界限的浓烈不看好。

　　9月25日（好意思东期间），存储芯片大厂好意思光科技（MU.US）发布的第四季度（限度8月29日）财报数据极为靓丽，其股价在9月26日放量跳涨了14.73%，被一些投资者称为“打脸”摩根士丹利。

　　不外，在大涨后，好意思光科技的股价又驱动了下落，合座发扬并不算特殊强势，另外同是存储芯片大厂的三星电子和SK海力士在近期也走得偏弱，或标明商场信心不是很足。

　　天然国内半导体行业有国产替代这一重磅利好执续给予相沿，但存储芯片界限的情况仍值得执续追踪。

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累赘裁剪：王其霖

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