AI巨头，突发利空！这周，还有重磅公布！

　　AI巨头，传出一个坏音信！

　　日前，有报说念称，英伟达的新一代Blackwell AI芯片被曝存在过热问题，这导致谷歌、微软、Meta等英伟达的主要客户缅念念，他们将莫得饱和的时候来部署和初始新的数据中心。

　　针对此事，英伟达发言东说念主呈文称，公司正与云服务提供商密切合营，联想退换属于平常研发经过的一部分。

　　成本市集方面，上周好意思股三大指数集体退换，英伟达也下落近4%。当作“AI总龙头”，英伟达将于当地时候本周三（11月20日）暴露三季度财报，届时将进一步测验好意思股市集的情感。

　　A股市集上，当天英伟达看法股大幅退换，扫尾收盘时，先进数通、齐门在线跌超12%，当虹科技跌超11%，奥拓电子、利通电子、鸿博股份（维权）跌停，博杰股份迫临跌停，锦富时间（维权）、万马科技、宜安科技、掌趣科技等跌超8%。

　　芯片被曝存在过热问题

　　据The Information报说念，英伟达新一代Blackwell AI芯片在高容量服务器机架中存在严重的过热问题。知情东说念主士涌现，Blackwell GPU专为AI和高性能联想（HPC）联想，但在设立72个处理器的服务器中出现过热问题，此类服务器每个机架功耗最高可达120千瓦。过热问题迫使英伟达屡次修改机架联想，不仅适度了GPU性能，还可能损坏硬件。

　　为应付这一远程，英伟达条件供应商退换机架联想，并与合营伙伴一齐优化散热系统。尽管这种工程立异是大范围时间发布中的旧例尺度，但这也可能进一步推迟居品委派时候。上述问题引起了Google、Meta 和Microsoft等客户的担忧，他们缅念念我方莫得饱和时候来部署和初始新的数据中心。

　　报说念称，据一直努力于处理这一问题的英伟达职工以及了解这一问题的客户和供应商称，英伟达已屡次条件其供应商转换机架联想，以处理过热问题，但报说念并未涌现供应商的名字。

　　对此，英伟达的发言东说念主在给媒体的一份声明中表示，“公司正与云服务提供商密切合营，联想退换属于平常研发经过的一部分。英伟达但愿通过这种合营，确保最终居品在性能和可靠性方面达到预期，同期加紧处理时间瓶颈。”

　　本色上，这并非Blackwell芯片系列初次因联想过错而延伸委派。本年3月，英伟达推出了Blackwell芯片系列，原来瞻望会在第二季度发货，但遭遇了延误。分析东说念主士其时就指出，这可能会影响Meta、谷歌母公司Alphabet和微软等客户。10月份，英伟达CEO黄仁勋表示，在弥远合营伙伴台积电的匡助下，英伟达最新款Blackwell AI芯片的联想过错仍是开发。黄仁勋其时瞻望，Blackwell芯片将在第四季度发货。

　　如今，据媒体瞻望，矫正后的Blackwell GPU最快于来岁1月底才能出货。这意味着，新一代Blackwell处理器或将因发烧而延伸3个月才能委派。

　　据一位参与联想的东说念主士称，现在，一些客户（如微软）操办通过更换一些组件来定制Blackwell机架，以适合他们的数据中心。与此同期，客户也在推敲其他选拔。一家订购了机架的云联想公司的高管表示，Blackwell的问题导致该公司推敲购买更多英伟达面前一代Hopper芯片。

　　分析东说念主士指出，客户决定购买更多Hopper芯片，可能会普及英伟达的短期收益，因为分析师和投资者测度Hopper系列的利润率更高。但这对英伟达昔时的收入增长来说可能不是一个好兆头，仍是转向Hopper芯片的客户可能不会订购那么多Blackwell芯片和NVLink服务器。

　　本周将暴露三季度财报

　　英伟达将于好意思国时候本周三好意思股盘后公布三季度财报。在财报发布之前，这家AI芯片龙头企业的股价本年以来高潮了187%，总市值卓越苹果，成为群众市值最高的公司。

　　华尔街分析师瞻望，这家芯片制造商的三季度收入将同比增长84%，至332.8亿好意思元，净利润将从客岁同期的92.4亿好意思元（每股37好意思分）跃升至174.5亿好意思元（每股70好意思分）。第二季度，英伟达的数据中心营收达到创记录的263亿好意思元，分析师瞻望第三季度营收将攀升至290亿好意思元。

　　在财报发布之前，多家投行上调了英伟达的主张价。其中，汇丰将英伟达主张价从145好意思元/股上调至200好意思元/股；奥本海默将英伟达主张价从150好意思元/股上调至175好意思元/股；瑞银将英伟达主张价从150好意思元/股上调至185好意思元/股。

　　另外，花旗将英伟达的主张价从150好意思元/股上调至170好意思元/股，看护“买入”评级。花旗指出，英伟达将于周三好意思股收市后公布扫尾10月份的三季度财报，预测该季度的总销售和数据中心销售分辨为330亿好意思元和290亿好意思元。花旗瞻望，英伟达扫尾来岁4月的季度会出现更大的“超出预期并上调预测”情况，因为毛利率在Blackwell比例普及的情况下改善。

　　摩根士丹利将英伟达股票的主张价从150好意思元/股上调至160好意思元/股，并看护其“增捏”评级，事理是该公司数据中心的强盛增长。摩根士丹利表示：“咱们瞻望英伟达的数据中心业务将在昔时5年鼓吹大部分增长，因为对生成式东说念主工智能的存眷为东说念主工智能/（机器学习）硬件处理决策创造了一个广漠的环境。”

　　近日，高盛指出，鄙人一轮东说念主工智能投资中，投资者不要仅着眼于英伟达和其他AI基础设施公司这种不言而谕的选拔，也应该选拔一系列旨在构建AI贸易哄骗的平台。微软、DataDog、贵寓库料理系统MongoDB、软件公司Elastic和Snowflake推出AI能集成哄骗尺度，是定位最好的“平台股”。

　　不外，高盛教导称，需要警惕AI哄骗的贸易化进展不足预期的风险。高盛通过IT开销访谒发现，尽管2024年企业在AI时间上的插足有所上升，但瞻望来岁仅有3%的IT预算会用于生成式AI时间的开发与哄骗，投资者粗略仍需耐性恭候AI时间的进一步发展。

　　天风证券最新研报指出，上周公布的好意思国经济数据标明好意思国经济依旧强盛，通胀数据基本相宜预期，劳动市集推崇优于预期，但好意思联储主席偏鹰派言论或表示降息步调将有所放缓，这可能会影响后续交游预期。同期，共和党取得两院多半席位，后续特朗普在鼓吹立法等方面或濒临更小制约，冷漠接续关注特朗普计营利好领域。终末，上周Applovin和Shopify的亮眼事迹，或阐明AI哄骗端公司将渐渐进入AI时间罢了阶段，冷漠后续捏续关注AI贸易化进度。

　　校对：冉燕青

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