（以下本体从开源证券《传媒行业周报：AI推新贬抑，温雅高景气出海/卡牌及新影片定档行业周报》研报附件原文提要）AI模子及居品迭代升级贬抑，络续布局AI诈骗继10月25日智谱AI推出可基于用户一句话自动点外卖、发微信、写点评、买商品的智能体AutoGLM，竣事AI Agent紧要破损后，AI新品发布贬抑。10月28日，豆神诠释推出自主研发的端模一体诠释居品“豆神AI”，以匡助学生进行个性化学习；10月29日，爱诗科技厚爱发布PixVerse V3版块并群众同步公开上线，底层模子智商大幅擢升，同期提供创意模板、口型匹配、故事续写和立场调遣等多模态生成智商和丰富的AI玩法。此外，10月24日，好意思图公司旗下奇念念大模子再度升级图像生成智商，并上线一站式AI短片创作器用MOKI，此前在9月23日还进行了视频智商升级，单次文/图生视频时长均达5秒，并可因循1分钟、帧率24FPS、分辨率1080P的超长视频生成。咱们觉得，AI Agent、AI视频生成、AI诠释、AI作陪、AI游戏等范围贬抑推新，将络续鼓励AI诈骗生意化空间绽放，提议络续布局。（1）大模子//Agent/语料：重心保举腾讯控股、快手，受益方针包括昆仑万维、科大讯飞、阿里巴巴、好意思图公司、电广传媒、浙数文化、视觉中国、中广天择；（2）AI+诠释/出书：受益方针包括世纪天鸿、豆神诠释、南边传媒、盛通股份；（3）AI+IP/影视：重心保举上海电影、芒果超媒，受益方针包括捷成股份、华策影视、中语在线；（4）AI+音乐/作陪：重心保举顺网科技、盛天网罗、云音乐，受益方针包括汤姆猫、腾讯音乐；（5）AI+电商/营销：重心保举值得买，受益方针包括引力传媒、因赛集团、蓝色光标、易点六合；（6）AI+游戏：重心保举恺英网罗、网易-S，受益方针包括巨东谈主网罗。三季报考据游戏出海、动漫IP相近、卡牌高景气，抓续布局把柄三季报，神州泰岳/宝通科技/世纪华通2024年Q3扣非后归母净利润永诀同比增长39%/405%/35%；顺网科技2024年Q3扣非后归母净利润同比/环比永诀增长26%/198%，或主要来自ChinaJoy展会的孝敬，显露动漫游戏IP高热度。动漫游戏头部IP授权新品亦贬抑推出，由姚记潮品刊行的首弹《跑马娘Pretty Derby》联动商品将于11月8日厚爱发售，供给抓续开释鼓励下，行业或延续高增长。咱们提议抓续布局高景气的游戏出海、动漫IP相近、集换式卡牌赛谈，游戏出海重心保举神州泰岳、心动公司、腾讯控股，受益方针包括世纪华通、宝通科技、三七互娱，IP卡牌络续重心保举姚记科技、上海电影、奥飞文娱、阅文集团，受益方针包括华立科技。温雅新影片定档，积极布局电影板块把柄猫眼专科版，近一周《熊出没·重启翌日》《封神第二部：战火西岐》持续文告定档2025年春节档，迪士尼动画电影《海洋奇缘2》定档11月29日。2024年暑期/国庆档宇宙电影票房永诀同比下跌44%/23%，或由于部分头部新片推迟上映，随头部影片持续定档，电影票房有望建设，提议积极布局电影板块，重心保举上海电影，受益方针包括博纳影业、万达电影、光泽传媒、阿里影业等。风险辅导：AI诈骗生意化表现、新游戏活水、卡牌销量、电影票房低于预期。

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